在谈三观六方以及大类期货多空组合与大类配置ETF组合

解读三国六方与大类资产配置

• 本期主要探讨全球经济与地缘政治格局下的投资策略，聚焦于如何在复杂多变的环境中把握机遇。
• 你能获得：掌握宏观周期分析方法，了解大类资产配置的策略，提升风险控制能力，洞悉全球经济与政治的潜在影响。

核心内容：

1. 宏观周期与资产配置

• 宏观周期：经济发展存在周期性规律，如衰退、智障、复苏和繁荣。
• 趋势与拐点：关注经济下行和通胀散去的趋势，将其定义为衰退。
• 数据修正：对数据进行季节性调整，使其具有可比性。

2. 大类资产多空组合

• 多空策略：通过做多和做空不同资产类别来对冲风险。
• ETF 组合：利用 ETF 进行大类资产配置，构建多空组合。
• 中国 ETF 局限性：由于中国 ETF 只能做多，可考虑配置策略。

3. 宏观引资盘与亚洲欧美盘套利

• 宏观引资盘：关注华尔街、亚洲盘、欧洲盘和欧美盘的投资策略差异。
• 数据意外：美国数据经常与预期存在较大差异，需关注大非农、通胀等关键数据。
• 数据驱动型 vs 政策驱动型：美国是数据驱动型市场，中国是政策驱动型市场。

4. 风险控制与仓位管理

• 仓位控制：通过控制仓位来控制回撤，避免过度杠杆。
• 回撤容忍度：设定最大回撤容忍度，如 5% 的仓位最大回撤不超过 1%。
• 分散投资：分散投资于不同的资产类别，降低单一资产风险。

5. 对宏观周期的理解

• 基本面：基本面分析应关注周期性变化，而非纠结于具体数据。
• 衰退结构：当前美国处于衰退结构，经济下行且通胀下降。
• 市场认知：关注市场对经济和通胀的总体认知，而非书本定义。

6. 影响因素

• 政治因素：投资人应关注政治因素，特别是地缘政治对经济的影响。
• 数据真假：不过度纠缠数据的真假，更重要的是数据的可比性。
• 美联储政策：美联储的政策具有数据依赖性，需关注其政策预期。

7. 多样化学习

• 改变学习环境：尝试在不同的地点学习，如图书馆、咖啡店等。
• 使用不同的学习方法：阅读、听讲座、观看视频、实践练习等。
• 以不同的方式呈现信息：图表、文字描述、口头解释等。

问答

Q: 如何判断一个资产的逻辑是否盘岗？

A: 观察资产的价格波动是否流畅，是否受多种因素干扰，以及是否与基本面逻辑相符。逻辑简单的资产更易于把握。

Q: 如何控制投资风险？

A: 控制仓位是关键，同时要设定最大回撤容忍度，并进行分散投资。此外，要灵活调整策略，不固执己见，及时止损。

Q: 如何理解“有些人是鬼推磨”这句话？

A: 这句话意味着要关注市场流动性，即资金的流向和力量。在金融市场中，有钱能使鬼推磨，资金的推动力往往能改变市场趋势。