Web3.0投融资手册基金风控监管合规法务

Web3.0 合规手册

快速了解 Web3.0 世界：本文总结了 Web3.0 的核心概念、投资方式、法律合规问题，助你把握未来趋势。

你将获得：

• Web3.0 的全面认知：从技术到应用，构建知识体系。
• 投资决策指南：识别风险，掌握 Web3.0 投资策略。
• 合规经营策略：了解各国监管，避免法律风险。

核心内容：

1. Web3.0 概念与演变：

• Web3.0 是去中心化的互联网，用户拥有数据所有权，实现价值流通。与 Web1.0 的“只读”和 Web2.0 的“读写+交互”模式不同，Web3.0 是“读写+交互+拥有”模式。
• 详细解释：Web1.0 用户只能浏览信息，Web2.0 用户可以生产内容，但数据被平台控制。Web3.0 旨在实现用户创造、所有和共建，用户掌握自己的数据和身份，参与社区治理，获得价值回报。
• 举例：想象一个社交平台，用户发布的内容归自己所有，平台收益与用户共享，而不是被平台垄断。

2. Web3.0 核心特征与应用：

• 去中心化、开放性、隐私性和共建性是 Web3.0 的主要特征。应用场景涵盖娱乐、学习、开发、游戏、媒体、社交、基础设施、投资和金融交易等领域。
• 详细解释：
  • 去中心化：用户掌握去中心化身份，行为不受第三方限制。
  • 开放性：无需注册许可，一个区块链账户即可登录链上应用。
  • 隐私性：通过去中心化应用、分布式存储、私钥管理、匿名协议等保护用户数据。
  • 共建性：通过 DAO 等去中心化组织实现社区共建和自我治理。
• 行动建议：关注 Web3.0 应用，探索新商业模式。

3. Web3.0 投融资策略：

• Web3.0 项目的投资标的包括股权和 Token 等数字资产。投资方式包括传统股权融资、直接购买 Token 或通过 SAFT 等协议投资 Future Token。
• 详细解释：
  • 股权投资：适用于业务探索阶段或不确定是否发币的项目。
  • Token 投资：适用于已发行 Token 的项目，投资者可在 Token 公开发行后退出。
  • SAFT：远期通证简式协议，允许投资方投资尚未完成的区块链项目，以换取项目上线后发行的 Token。
• 风险提示：密切关注监管动态，警惕政策风险。

4. Web3.0 投资的尽职调查要点：

• 调查模型、团队、合作伙伴关系、IXO 和利润等方面。特别需要关注：
  • 模型是否允许可扩展性？开发时间表是否合理？
  • 团队是否具有相关行业经验和技术背景？
  • 社区是否活跃？合作是否合法？
• 行动建议：在投资前，需要进行充分的商业、财务和法律等方面的尽调。

5. Web3.0 的主要法律风险及合规：

• 反洗钱（AML）、偷税漏税、非法集资、传销、网络安全风险、知识产权侵权。
• 详细解释：
  • 反洗钱：关注项目是否实施了完善的预防措施，确保活动或平台不会涉及洗钱活动。
  • 非法集资、传销：警惕以“虚拟货币”、“区块链”为名进行非法集资、金融诈骗或传销。
  • 网络安全风险：由于技术储备不足、机制设计不健全等问题，会给 Web3.0 背后的经济价值带来攻击可能性。
  • 知识产权侵权风险：在 NFT 领域，创作者必须确保拥有分发 NFT 的必要权利。

6. 主要国家或地区对区块链、Token、NFT、交易所、ICO 的监管：

• 各国监管态度不一，总体可分为禁止、敌对、中立、正在改进和全球领导者五类。
• 详细解释：
  • 美国：相对宽容，多头监管。SEC 监管加密证券，FinCEN 监管加密货币交易，CFTC 监管加密商品。
  • 欧盟：开放包容但逐步加强监管。正在制定《加密资产市场条例》（MiCA），将加密货币纳入统一监管。
  • 新加坡：开放创新，对不同类型的加密货币进行分类监管。
  • 中国香港：谨慎开放，逐步从“自愿发牌”转向“全面监管”。
  • 日本：适度监管、鼓励创新，将加密货币交易纳入法律框架。
  • 韩国：逐渐趋严，但新政府计划颁布《数字资产基本法》，对加密货币予以统一监管。
• 风险提示： 经营需牌照先行，不触碰非法集资红线

问答：

Q: 什么是 SAFT？

A: SAFT（Simple Agreement for Future Tokens）是远期通证简式协议，是一种投资协议，即向合格的特定投资者发行将在未来特定事件成就下分配代币的权益，而非直接以 ICO 的形式向不特定投资者发行代币。

Q: Web3.0 领域的主要投资标的有哪些？

A: 主要投资标的包括股权和 Token 等数字资产。部分 Web 3.0 项目仍进行传统的股权融资，在众多 Web 3.0 项目中，Token 等数字资产相较股权而言代表了更多价值，因此投资人更愿意通过 Token 等数字资产的投资实现对股权投资的补充或替代。

Q: Web3.0 项目的尽职调查要点有哪些？

A: 调查模型、团队、合作伙伴关系、IXO 和利润等方面。 - 模型是否允许可扩展性？开发时间表是否合理？ - 团队是否具有相关行业经验和技术背景？ - 社区是否活跃？合作是否合法？