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市场分析与交易原理精要总结

• 本书旨在纠正交易者对市场和交易游戏的错误认识，提供清晰的市场本质和交易游戏本质的理解，打破对传统技术分析的局限。
• 你能获得：
  • 掌握市场的真正本质，不再被价格的表象所迷惑。
  • 洞悉交易游戏的本质，摆脱对无效交易系统的依赖。
  • 建立正确分析和交易的基础，提升交易的有效性。

核心内容：

1. 市场的真相：影子交易与深层原因

• 市场并非仅仅是价格运动，大部分交易者只看到价格图表，进行影子交易，而忽略了价格运动背后的深层原因。

• 重要的是理解导致价格运动的根本原因，才能更早、更准确地判断市场运动的开始、持续和结束。

  • 详细解释：

    • 柏拉图的洞穴寓言启示我们，我们感知的真相可能只是幻象。
    • 交易者需要关注导致价格运动，指标和形态产生的原因，而不仅仅是对结果做出反应。

  • 举例：

    • 书中举例说明，理解价格突破的原因可以使交易者在突破发生前（点 A 附近）入场，而不是被动地在突破后（点 B 或 C）追入。

2. 价格的本质：交易者决策的体现

• 价格不仅仅是买卖双方同意的金额，更是交易者做出买进和卖出决定的体现。价格的运动反映了供需关系，更深层次地说是所有市场参与者交易决策的净结果。
• 理解价格是如何运动的，需要关注驱动供需关系变化的根本原因，即交易者们的观点，交易的紧迫感。
  • 详细解释：
    • 价格运动是供给和需求的函数，更准确地说是供需失衡造成的。
    • 供需失衡是由交易者参与交易的紧迫感造成的。
    • 价格随着供需力量的变化而运动；当群体观点改变时，供需也会改变。

3. 交易游戏的真相：分析交易者决策

• 交易游戏的关键在于分析其他交易者的决策，目标是在其他人之后买进或卖出，从而利用他们的操作获利。
• 最有效的分析不是对价格的分析，而是对交易者决策的分析。
  • 详细解释：
    • 获利来自价格运动，需要理解其他交易者何时会买进或卖出。
    • 辨识大群交易者处于极度紧张状态的区域，他们的决策会以一种合理可预测的方式操作。
    • 在最大紧张点之前或最大紧张点入场，从而利用紧张状态的释放产生的订单流获利。
• 真正的交易游戏是对其他交易者的决策的分析，目的是从其他交易者的决策制定和行为的角度里理解所有的价格行为。

4. 有效交易策略与无效交易策略的区分

• 有效的交易策略基于对市场供需力量的分析，评估供需力量将对其他交易者们的决策带来什么影响。
• 常见的技术指标存在滞后性，仅仅依赖指标信号进行交易往往忽略了市场深层的原因。
• 基于形态的信号通常涉及到明显可辨形态的突破，但虚假突破依然可能造成伤害。
  • 详细解释：
    • 大部分指标是价格运动的衍生品，不具备预测能力。
    • 有效的分析会帮助辨识出可能形成较高胜率架构的区域，如果辨识错误，那么风险较低，如果辨识正确，那么回报较高。
    • 有效策略致力于辨识图表上交易者们正在制定的决策是净看涨还是净看跌的那些区域。

5. 有效策略的基本原理

• 价格随着群体观点变化而变化，群体观点基于对市场信息的有瑕分析和非理性决策。价格运动的基础是心理。
• 有效策略必须包含优势，通过熟练的分析辨识出交易者们处于紧张状态的区域，获得胜率较高的架构。
• 交易者的专注、纪律、自信和心理足以在架构区域内辨识出风险较低的入场，采取恰当的行动进入交易。

问答：

Q: 为什么大多数交易者无法持续成功？

A: 因为他们不理解市场的真正本质以及交易游戏的规则，他们只关注价格运动的表象（影子交易），而不去分析价格运动背后的根本原因。

Q: 成功的交易策略应该关注什么？

A: 成功的交易策略应该关注其他交易者的决策制定，目的是找到其他交易者即将在何处承认自己的错误，从而利用他们的止损执行来获利。

Q: 如何区分有效和无效的交易策略？

A: 有效的交易策略会解释为什么策略应该有效，并且识别出其他交易者们很可能制定交易决策的区域。同时，它也考虑到入场架构出现的背景，特别是较高时间框架结构和趋势。